Anthropic、IPO草案で計算資源の確保に懸念　WSJ報道

Claude Codeを作るAnthropicが、株式公開に向けて用意している届出書の草案で、クラウドの計算資源を十分に確保できないおそれを挙げていると、米Wall Street Journal（WSJ）が10月20日（米国時間）に報じた。WSJが草案を入手した単独の報道で、ロイターとTechCrunchがWSJの報道として伝えた。どちらにも、Anthropicはコメントの依頼にすぐには答えなかったとある。WSJの記事は有料で、編集部は本文を読めていない。以下は、2社が伝えた範囲で整理する。

届出書の草案は何を示すのか

米国で株式を公開する会社は、証券取引委員会に届出書を出し、事業の中身や数字、事業のリスクを投資家に示す。今回WSJが伝えたのは、その草案だ。正式に公開された文書ではないため、中身はこの後に直される可能性がある。本記事の数字は、ロイターとTechCrunchが伝えたものだけを使う。

大手クラウドが競合に変わる

TechCrunchによると、草案には、AWSとGoogle、MicrosoftがAnthropicを顧客というより競合と見るようになり、計算資源を十分に確保しにくくなっていると書かれている。Anthropicは、交渉中のものも含め、クラウドの契約に7500億ドル超を使う可能性があるとみている。この規模は、9月下旬にもロイターと英Financial Timesが報じていた。

それでも足りず、自社でデータセンターを借り、第三者のデータセンター事業者とも組んでいる。ただ、こうした事業者は運営の実績が短く、大手クラウドより頼りにならないおそれがある、と草案は懸念しているという。

純損失は807億ドル

数字も大きい。ロイターによると、上半期の純損失は800億ドル超で、前年同期の130億ドルから膨らんだ。このうち720億ドルは、転換社債に関わる会計上の費用だという。単純に差し引けば、残りは80億ドル余りになり、損失の大半は帳簿の上の費用だと読める（編集部の読み）。TechCrunchは、純損失を807億ドル、同じ期間の売上を163億ドルと伝え、売上の約5分の1を2つの顧客が占めるとしている。草案は、AIの有害なふるまいによる損害で、保険で賄える額を超える賠償を負うおそれにも触れているという。

一方で、売上の伸びは速い。TechCrunchによると、Anthropicは先週、投資家候補に対し、第3四半期の売上が168億ドルで、前の四半期から45%増えたと伝えた。株式公開は11月を目指していると報じられている。

計算資源を求める動きは続く

草案の話と並んで、計算資源を増やす動きも続いている。ロイターは10月19日、関係者の話として、データセンター事業者のNscaleが、Anthropicに計算資源を売る約450億ドルの2件目の契約を交渉していると伝えた。8月に結んだ同じ規模の1件目に続くもので、ウェストバージニア州の施設の2棟目から、NvidiaのVera Rubinを使って460メガワット分を供給するという。3棟目についても、Anthropicが優先して交渉できる権利を持つという。ロイターによると、MicrosoftはNscaleの主力のデータセンターで中心の借り手になる話から手を引いていた。電力の接続が遅れ、供給が2030年代にずれ込んだことが理由だという。契約はまだ交渉中で、条件は変わりうる。最初にこの話を報じたのはBloombergだ。

読者が今確かめておくこと

Claude CodeやAPIを毎日使う個人や小さなチームにとって、計算資源の不足は、利用の上限や混み合う時間帯の遅さ、値段に響くかもしれない（編集部の読み）。草案のおそれがすぐ現実になると決まったわけではないが、備えは軽くて済む。

確かめたいのは3つだ。

まず、手元のスクリプトやアプリが、どこでモデルを呼んでいるかを洗い出す。呼び出しがコードのあちこちに散っていると、切り替えの手間が一気に増える。1つの関数や設定ファイルに寄せておけば、モデル名と鍵を差し替えるだけで済む場面が多い。AnthropicのAPIのほかに、別の窓口からClaudeを呼べるかも調べておきたい。

次に、同じ作業をほかの会社のモデルで試し、出来の差を知っておく。Claude Codeで回している作業なら、Codexなど別の道具に同じ指示を通してみるとよい。乗り換えた後の出来を知らないまま、困った時に初めて切り替えるのは危ない。よく使う作業を3つか4つ選び、同じ指示と同じ入力で結果を並べておくだけでも、いざという時の判断材料になる。出来の差だけでなく、かかった時間と料金も控えておくとよい。

最後に、上限に当たった時の動きを決めておく。どの作業を止め、どれを別のモデルで続けるかを先に書いておけば、混み合う日にも慌てずに済む。急ぎでない作業は夜に回す、締め切りのある作業だけは別の窓口でも動くようにしておく、といった簡単な決め事で十分だ。どれも、Anthropicの先行きがどうなっても無駄にはならない準備だ。

編集部の見方

草案が描くのは、Claudeを売るために大手クラウドの計算資源を借りながら、その大手と競う会社の難しい立場だ（編集部の読み）。売上が四半期で45%伸びても、それを支える計算資源は相手次第という面が残る。届出書のリスクの項目は起こりうることを広く書くもので、そのまま先行きの予言とは読めない。それでも、Claudeだけに頼る作りを、切り替えられる作りに変えておく理由にはなる。